動(dòng)態(tài)｜萬(wàn)華化學(xué)參與重組銅化集團(tuán) 控股六國(guó)化工和安納達(dá)

　　11月7日，萬(wàn)華化學(xué)發(fā)布公告稱，將計(jì)劃收購(gòu)銅陵化學(xué)工業(yè)集團(tuán)有限公司（銅化集團(tuán)）的部分股權(quán)，萬(wàn)華化學(xué)計(jì)劃在控股后對(duì)銅化集團(tuán)進(jìn)行公司分立，將化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司繼續(xù)保留在現(xiàn)有公司下，而將非化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)公司剝離成立單獨(dú)的公司。之后，萬(wàn)華化學(xué)將對(duì)化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的銅化集團(tuán)控股51％，獲得公司控股權(quán)；對(duì)非化工業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的公司持股34％，盡管為非控股股東，但享有重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)。

　　根據(jù)公告的協(xié)議，萬(wàn)華化學(xué)和銅化集團(tuán)一致同意，評(píng)估基準(zhǔn)日為2023年10月31日，本次所涉及分立后的銅化集團(tuán)（化工業(yè)務(wù)）和分立后的非化工公司的企業(yè)股權(quán)價(jià)值（即分立前銅化集團(tuán)股權(quán)價(jià)值）交易上限不超過(guò)60億元人民幣，且以評(píng)估值為準(zhǔn)。

　　據(jù)悉，2019年，銅化集團(tuán)完成國(guó)資混改，引入投資方安徽創(chuàng)谷新材料有限公司，其中安徽創(chuàng)谷新材料有限公司、安徽鶴源股權(quán)投資有限公司、銅陵市國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)控股有限公司和安徽省投資集團(tuán)控股有限公司分別持股32.3404％、23.0683％、37.2602％和7.3312％，因創(chuàng)谷新材與安徽鶴源投資為一致行動(dòng)人，創(chuàng)谷新材并無(wú)實(shí)際控制人，因此銅化集團(tuán)實(shí)際控制人由銅陵市國(guó)資委變更為無(wú)實(shí)際控制人。

　　銅化集團(tuán)成立于1991年，是國(guó)內(nèi)重要的硫磷化工產(chǎn)業(yè)基地和新型顏料產(chǎn)業(yè)基地。控股“六國(guó)化工”（SH600470）和“安納達(dá)”（SZ002136）兩家上市公司。主導(dǎo)產(chǎn)品高效磷復(fù)肥、鈦白粉、苯酐、硫鐵礦、電池材料磷酸鐵等產(chǎn)銷量均位居國(guó)內(nèi)同行前列。若本次交易順利實(shí)施完成，萬(wàn)華化學(xué)將持有分立后的銅化集團(tuán)（指存續(xù)的原化工業(yè)務(wù)）51％的持股比例，并享有控制權(quán)。上市公司六國(guó)化工及安納達(dá)的實(shí)際控制人將變更為煙臺(tái)市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

　　六國(guó)化工主營(yíng)業(yè)務(wù)為化肥（含氮肥、磷肥、鉀肥）、肥料（含復(fù)合肥料、復(fù)混肥料、水溶肥及微生物肥料）、化學(xué)制品（含精制磷酸、磷酸鹽），前三季度，公司營(yíng)業(yè)總收入52.63億元，同比下降13.99％；歸母凈利潤(rùn)虧損1141.66萬(wàn)元，上年同期盈利1.97億元。公司毛利率為6.87％，同比下降5.44個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為0.24％，較上年同期下降3.98個(gè)百分點(diǎn)。

　　安納達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)鈦白粉產(chǎn)品，近年來(lái)開(kāi)始進(jìn)行磷酸鐵鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。前三季度，公司營(yíng)業(yè)總收入16.37億元，同比下降17.70％；歸母凈利潤(rùn)9009.07萬(wàn)元，同比下降55.22％，公司毛利率為12.25％，同比下降8.65個(gè)百分點(diǎn)；凈利率為6.55％，較上年同期下降6.99個(gè)百分點(diǎn)。以鈦白粉生產(chǎn)的副產(chǎn)品磷酸鐵為基礎(chǔ)，安納達(dá)2023年底將具備15萬(wàn)噸磷酸鐵的產(chǎn)能。預(yù)計(jì)2023年，鈦白粉產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)為10萬(wàn)噸，磷酸鐵產(chǎn)銷量為10.5萬(wàn)噸。

　　萬(wàn)華化學(xué)認(rèn)為，本次參與到銅化集團(tuán)的重組中，將對(duì)萬(wàn)華化工產(chǎn)生重要的意義。

　　首先是，在重組后，萬(wàn)華化學(xué)將獲得上游磷礦、硫磺的重要資源，在進(jìn)一步完善自身上游原料供應(yīng)鏈的同時(shí)，也極大的對(duì)萬(wàn)華化學(xué)正在投資擴(kuò)展的電池業(yè)務(wù)進(jìn)行了補(bǔ)強(qiáng)，增強(qiáng)了該業(yè)務(wù)板塊的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　就在不久前，萬(wàn)華化學(xué)、銅化集團(tuán)、中國(guó)化學(xué)工程集團(tuán)三大巨頭在湖北襄陽(yáng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬投資350億元建設(shè)新能源產(chǎn)業(yè)園，涉及新能源、高端電子化學(xué)品、食品級(jí)磷酸鹽、工業(yè)級(jí)磷酸鹽等產(chǎn)品。化工企業(yè)加碼布局新能源已成近年來(lái)的大趨勢(shì)，萬(wàn)華化學(xué)截至目前已成立多家公司，覆蓋磷酸鐵鋰、三元正極、六氟磷酸鋰電解液、PVDF、NMP溶劑、負(fù)極粘結(jié)劑和電池回收等材料，隨著后續(xù)上述湖北合作項(xiàng)目產(chǎn)能投產(chǎn)，萬(wàn)華鋰電產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)版圖將進(jìn)一步擴(kuò)張。

　　其次是鈦白粉業(yè)務(wù)，安納達(dá)是國(guó)內(nèi)重要的硫酸法鈦白粉供應(yīng)商，2023年預(yù)計(jì)出貨量為10萬(wàn)噸。該業(yè)務(wù)與萬(wàn)華化學(xué)現(xiàn)有的涂料、塑料等業(yè)務(wù)具有極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，進(jìn)一步增加了萬(wàn)華在聚合物新材料領(lǐng)域的產(chǎn)品組合服務(wù)能力，具有極強(qiáng)的互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生。

　　除此之外，萬(wàn)華化學(xué)將在銅化集團(tuán)礦業(yè)業(yè)務(wù)參股34％，進(jìn)一步保障磷礦資源，為萬(wàn)華化學(xué)未來(lái)的磷資源需求解決瓶頸問(wèn)題，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。在煤化工領(lǐng)域中，萬(wàn)華化學(xué)依托成熟的煤化工運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步優(yōu)化銅化集團(tuán)煤氣化裝置，進(jìn)一步提升銅化集團(tuán)現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　至此，早先六國(guó)化工與安納達(dá)都發(fā)布了臨時(shí)停牌通告，涉及籌劃控股權(quán)變更事宜，謎底揭曉，萬(wàn)華化學(xué)入主銅化集團(tuán)，實(shí)施業(yè)務(wù)分立，煙臺(tái)市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)將成為六國(guó)化工及安納達(dá)的實(shí)際控制人。